Что делать с деньгами и нужно ли покупать доллары? Мнения экспертов

Сразу после выступления Президента рухнула биржа, весь день фондовый рынок трясло — в итоге российские индексы испытали сильнейшее падение в истории. 24 февраля уже к 11:30 мскиндекс Мосбиржи потерял 45,4% и опустился к отметке 1684,95 пункта. Ниже отметки 1700 пунктов индекс опустился впервые с 11 февраля 2016 года. Индекс РТС упал на 49,25% — до 611,12 пункта.

​​Предыдущий рекорд падения на отечественном фондовом рынке был зафиксирован 28 октября 1997 года, тогда индекс Мосбиржи снижался на 20,81%. В четверг, в день объявления военной операции, обвал индекса оказался в 2,2 раза больше.

Аналитик ФГ «Финам» Андрей Маслов отмечает, что несмотря на все усилия по сдерживанию падения рубля, о которых ранее заявлял Центробанк, не стоит исключать дальнейшего обвала национальной валюты до уровней в 90–100 рублей за доллар и 110–120 рублей за евро в случае негативного сценария развития событий, который сейчас кажется более реалистичным. В случае более позитивных вариантов развития событий российская валюта может остаться у текущих уровней в 82-88 рублей за доллар.

Начальник отдела персонального брокерского обслуживания «Открытие Инвестиции» Дмитрий Зенков тем временем подчеркивает, что 24 февраля мы наблюдали исторические события для фондового рынка РФ: ряд голубых фишек терял до -50% от их стоимости за день. «Такого не помню даже в 2008 году. Помимо геополитического риска и панических продаж рынок находится под давлением из-за закрытия маржинальных позиций. Поэтому продавали все и не глядя на цены», — говорит он.

В «Открытых Инвестициях» подчеркивают, что рынок сейчас торгуется очень дешево. Например, «Сбербанк» можно было купить за половину его капитала, дивидендная доходность «Газпрома» доходила 40% годовых, а металлурги сейчас предлагают 25-35% дивидендов.

Он также говорит, что хоть сейчас мы видим очень резкое и быстрое снижение фондового рынка, Россия все же входит более подготовленной в финансовом плане, чем в том же 2014 году. В России достаточно резервов, чтобы расплатиться по всем своим внешним обязательствам — ЗВР РФ (золотовалютные резервы) составляют $639,6 млрд, при внешних обязательствах в $478,2 (включая государство, банки и нефинансовые сектора).

«Счет текущих операций находится в профиците, цены на сырье на максимуме, платежи по внешнему долгу составляют около $25 млрд в первом полугодии. Это означает очень высокий уровень платежеспособности по всем обязательствам. Кредитный риск для долга Минфина остается очень низким. Фундаментальных предпосылок для снижения рейтинга нет, только политические».

Что касается восстановления рынка — сказать пока трудно. Большинство экспертов говорят, что резкое восстановление мы вряд ли увидим. Рынку нужно как-то переварить все геополитические события и оценить влияние нового пакета санкций.

Дмитрий Зеньков думает, что стоит рассчитывать на повышенную волатильность на рынке в течение года и, возможно, уже к концу года мы сможем увидеть российский рынок сильно выше от текущих значений.

«Если вы купили акции сейчас, у вас нет причин не спать ночью. Вы купили отличный актив за отличную цену. Через несколько лет вы будете удивляться, что такие цены вообще были», — заключает он.

В «Открытых Инвестициях» уверены, что российский рынок выглядит сильно по фундаментальным факторам, хотя в моменте геополитическая напряженность, признание ЛНР и ДНР и военная операция оказывают сильное давление на котировки. И именно в этот момент важно ориентироваться на фундаментальные факторы, а не на эмоциональный внешний фон.

Совет, который эксперт дает инвесторам — это баланс риска, так как в этот раз даже маржинальная позиция (маржинальная позиция — когда инвестор берет деньги в долг у брокера, если хочет потратить больше денег, которые у него есть в момент. — Правила жизни) могла привести к принудительным закрытиям, а инвестор мог потерять весь счет.

«Очень важно не брать излишнего риска сейчас и отказаться от маржинальных позиций, хотя бы до того времени, пока ситуация не стабилизируется и не появится позитивных внешний фон», — добавляет он.

Еще один важный совет — диверсификация портфеля по валютам. Спокойнее будет пережить эти события, имея часть капитала в валютных активах: коротких долларовых депозитах, евро, первоклассных голубых фишках США (акции самых крупных, надежных и ликвидных компаний со стабильными показателями доходности. — Правила жизни).

«По крайней мере в таком случае у инвестора была бы быстрая ликвидность, чтобы докупить бумаг или закрыть маржинальные требования. 24 февраля я видел много примеров, когда из-за слишком агрессивной концентрации активов у инвесторов попросту не было ликвидности, чтобы купить перепроданные бумаги», — рассказывает Зеньков.

Если кратко — ничего. В основном эксперты советуют воздержаться от лишних финансовых операций. Если часть ваших сбережений хранится в иностранной валюте — оставьте все как есть. В случае, если личные деньги лежат на счету исключительно в рублях, на часть из них можно купить валюту. Но покупать доллары и евро «на все» при этом точно не стоит.

«С рублем сейчас лучше ничего не делать. Что касается рублевых вкладов — изымать их сейчас смысла нет, рубли и рублевые вклады затронуты санкциями не будут. Снимать деньги и закупаться валютой сейчас я бы тоже не стала — ЦБ проводит валютные интервенции на рынке, и можно сильно обжечься», — цитирует The Bell инвестиционного советника Наталью Смирнову.

По поводу сбережений высказался так же ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Андрей Кочетков: «По поводу сбережений можно рекомендовать следующее: воздержаться от продажи валютных накоплений, частично конвертировать рублевые сбережения в валюту. В акциях, если вообще рассматривать сейчас покупку, стоит смотреть только на компании, которые в большей степени ориентированы на внутренний рынок»